對Hsbc的最新想法

事先聲明,請獨立去思考.
以下只是一家之言

如果市價$40
供股價$28
加權平均=[($40-$0.78*12)+($28*5)]/(12+5)=$35.92
即除淨日股價=$35.92
理論供股權值=$35.92-$28=$7.92
實際應會有5-10%折讓=$7.2(about)

我不得不反省自己的操作問題,
其實業績後第一天已經要止蝕離場,
因為一開市已經底過加權平均價$48.5,
即市場恐慌到不理性地沽售.
但我依然無法面對這突發的事實.

因為只要某大戶做淡的話,可以安心地大量沽空,
以少量金錢買回供股權,然後再沽過,
直至底無可底才補回,基本上沒有太大風險的.
我這刻清貨離場很可能中伏.
但連$40都企唔穩,則令人不免擔心是否基本面出問題.
要痛苦地選擇是否止蝕?
真的很艱難…

我對基本面的憂慮:
1.誠信問題-供股比例/發盈警/利益盡傾大戶
2.前景問題–市場不會給她第二次集資機會,很大可能要3-4年去消化壞賬
3.管理層–反應慢,一而再錯失機會
4.市場供應增加–容易被追擊及沽空

如有貨在手,現可行的方法:
1. 即時沽出正股,除淨後買回供股權
2. 即時沽出正股,觀察3個月,再行決定(比較安全的方法,免去供應大增的沽壓)

要自問一下,在這刻會你否買入hsbc呢!?